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IPO打假 怎样打到痛处

作者:admin   发布时间:2018-9-12 14:48:27  浏览量:251
IPO打假 怎样打到痛处   贺宛男

    都说上市公司是股市基石,基石不稳,股市危如累卵。只有从源头开始启动IPO打假,才能还股市一个干净的生态环境。

    在去年底公布“IPO公司财务专项检查通知”基础上,证监会开始动真格了。 1月8日,证监会召开关于IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议,从报道内容看,此次IPO打假有三个鲜明特点:

    一是时间节点明确。这次打假行动共分三步走,即自查、复核、抽查。自查到3月31日结束,4-5月开展复核和抽查。到期不报的,须在20日内申请中止审核;否则监管层有权终结审核。这一条很厉害,除去春节,到3月底实际工作时间才两个来月,如果到期交不出报告,就等于退出IPO队伍。证监会鼓励撤单,因业绩下滑主动撤回申请的,半年后就可以重新排队;相反,不主动撤单,由监管部门终结审核,那就不知要等到何年何月!至于该查不查,隐瞒业绩下滑不报,提供虚假财务资料的,一经查实,就将依法移送立案稽查。在自查基础上,证监会审核部门将对每家在审企业的自查报告进行全面复核;并从上海、北京等地证监局抽调100余人,成立15个小组,选择20至50家企业进行重点抽查。

    二是创业板业绩下滑,必须撤回申请。何谓业绩下滑?指的是“下滑程度偏离行业平均水平太多”,只要如实披露,主板和中小板尚可以接受,但创业板不行。创业板业绩下滑,已经不满足发行条件,要及时撤单。理由很简单,创业板是成长型企业,一上市就变脸,还有什么成长性?

    三是这次自查,是由中介机构去检查其保荐和审计的拟上市公司,这颠覆了过去中介机构和拟上市公司通同合谋。自查内容涉及12项粉饰或操纵利润情形,包括是否存在自我交易、关联方代为支付成本费用、与利益群体发生交易往来、体外资金支付货款、压低员工薪金、调控期间费用等,均系总结这一年多来相关企业的“造假妙招”而来,颇有针对性。据有关投行人士介绍,“光是关联交易一项,就要核查前20家客户和前20家供应商。此外,还有库存、应收账款等各项指标,工作量非常大。”检查还将启动责任追究制,包括发行人、保荐机构和会计师事务所,均需承担相应责任,而且实行按“上限”惩处。

    新年伊始掀起的这一场IPO打假风暴,无疑是证券市场的一件大事,这既是因为新股变脸愈演愈烈,迫使证监会不得不从严惩治,更是发行制度改革的根本之举。本来,所有的招股文件,均在醒目之处写上“不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”可现实中的“法律责任”,仅仅是“提醒”、“谈话”、“谴责”,充其量三个月不受理而已。同样是证券犯罪,操纵股价可处5-10年有期徒刑,并处违法所得1-5倍罚款。而造假上市仅处3年以下有期徒刑或拘役,并处2万-20万元罚金,最多处以非法募资所得1-5%的罚款。这次监管部门明确,要按上限惩处,如果上限不过是像绿大地欺诈上市那样,判处IPO募集资金的1%,所有案犯无一人获实刑,均被当庭释放,这样的IPO打假还是高高举起轻轻放下。只有如港交所上市的洪良国际造假案那样,募资所得全部赔偿7700名投资者,造假上市才能真正有所收敛。

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